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銀監(jiān)會(huì)副主席蔣定之代表銀監(jiān)會(huì)對(duì)張家港農(nóng)商行上市給予了大力支持。證券分析人士稱(chēng)張家港農(nóng)商行是“史上最牛的準(zhǔn)上市公司”。9月19日，張家港農(nóng)商行將召開(kāi)股東大會(huì)，對(duì)此進(jìn)行表決。
9月14日，江蘇省張家港市農(nóng)村商業(yè)銀行董事會(huì)秘書(shū)陳步楊接受《華夏時(shí)報(bào)》記者訪(fǎng)問(wèn)。陳表示，農(nóng)村商業(yè)銀行上市沒(méi)有現(xiàn)成模式，上半年，該行有股本4.4億股，每股收益率為0.41元，每股凈資產(chǎn)2.56元，為提高法人股占股比例，該行將定向增發(fā)16%的股份，每股價(jià)格大約在10元左右。
證券分析人士稱(chēng)，張家港農(nóng)商行是“史上最牛的準(zhǔn)上市公司”，因?yàn)�，公司上市之前增發(fā)股份從沒(méi)有定如此之高價(jià)格的先例，不過(guò)，陳步楊介紹說(shuō)，法人股東能接受。9月19日，張家港農(nóng)商行將召開(kāi)股東大會(huì)，對(duì)此進(jìn)行表決。
張家港農(nóng)商行股東中沒(méi)有境外戰(zhàn)略投資者。不過(guò)該行表示，不排除上市之后引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者，一位國(guó)有商業(yè)銀行總行人士對(duì)此大加贊賞，他說(shuō)，這樣可以避免股權(quán)定價(jià)過(guò)低。
張家港農(nóng)商行上市也有一系列難題，他們能否突破銀行上市“潛規(guī)則”，尚難預(yù)料。
不過(guò)，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)副主席蔣定之代表銀監(jiān)會(huì)對(duì)張家港農(nóng)商行上市給予了大力支持，銀監(jiān)會(huì)積極支持符合條件的農(nóng)村商業(yè)銀行上市，鼓勵(lì)符合條件的農(nóng)村商業(yè)銀行跨區(qū)域?qū)嵤┘娌⒅亟M。
對(duì)于摸著石頭過(guò)河的張家港農(nóng)商行來(lái)說(shuō)，銀監(jiān)會(huì)的支持給他們吃下了“定心丸”。
史上最牛的準(zhǔn)上市公司
論規(guī)模張家港農(nóng)商行不是大銀行，但堪稱(chēng)最能賺錢(qián)的銀行。
據(jù)陳步楊介紹，截至今年6月底，張家港農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)賬面盈余2.4億元，近三年來(lái)，每年凈利潤(rùn)都在3億到4億元左右。2005年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)3.66億元，今年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)4億元。
與大銀行相比，這點(diǎn)利潤(rùn)“微不足道”，但是對(duì)于一家由農(nóng)村信用社改制而成的區(qū)域性農(nóng)商行來(lái)說(shuō)，已經(jīng)是天文數(shù)字。
據(jù)介紹，截至今年上半年，張家港農(nóng)商行總資產(chǎn)260億元，各項(xiàng)存款167億元，各項(xiàng)貸款118億元，按照五級(jí)分類(lèi)，不良貸款總額2.5億元，占總貸款的2.15%，資本充足率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于8%的監(jiān)管要求。
張家港農(nóng)商行正接受東吳證券有限責(zé)任公司的輔導(dǎo)，并已于2007年5月29日由中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)江蘇監(jiān)管局正式受理。
陳步楊告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，目前，江蘇公證會(huì)計(jì)師事務(wù)所正對(duì)該行進(jìn)行清產(chǎn)核資；上海國(guó)浩法律事務(wù)所任法律顧問(wèn)。
由于法人股東占比只有總股本的16.7%，張家港農(nóng)商行將對(duì)現(xiàn)有股東進(jìn)行定向增發(fā)，每股定價(jià)大約在10元左右，針對(duì)本報(bào)記者質(zhì)疑是否定價(jià)過(guò)高，陳步楊表示，由于該行公司治理和經(jīng)營(yíng)管理較好，江蘇省內(nèi)很多企業(yè)和單位十分看好該行，這個(gè)價(jià)格是合理的，每股收益也是現(xiàn)有上市銀行中最高的。
多個(gè)第一
張家港農(nóng)商行是第一家由農(nóng)村信用社改制而成的農(nóng)村商業(yè)銀行，也是未來(lái)農(nóng)信社改革的最高、最終目標(biāo)。
1998年，張家港農(nóng)村合作信用社作為蘇州地區(qū)的代表，在江蘇率先進(jìn)行一級(jí)法人、統(tǒng)一核算改革試點(diǎn)。2001年，國(guó)務(wù)院決定對(duì)張家港、江陰、常熟三地的農(nóng)信社進(jìn)行股份制改造試點(diǎn)，并于同年11月28日改制為農(nóng)商行。
今年5月29日由江蘇證監(jiān)局正式受理張家港農(nóng)商行上市準(zhǔn)備事宜，張家港農(nóng)商行進(jìn)入上市輔導(dǎo)期，成為第一個(gè)進(jìn)入上市輔導(dǎo)期的農(nóng)商行。
張家港農(nóng)商行介紹，該行最快于本月底或下月向中國(guó)證監(jiān)會(huì)遞交上市申請(qǐng)，如能獲批，張家港農(nóng)商行將成為第一家上市的農(nóng)商行。
受制于“潛規(guī)則”
所謂的潛規(guī)則，就是法律法規(guī)沒(méi)有明確要求，行業(yè)暗自執(zhí)行的規(guī)則。
針對(duì)銀行上市的潛規(guī)則亦有不少。根據(jù)本報(bào)掌握的情況，對(duì)于張家港農(nóng)商行上市不利的主要潛規(guī)則尚有市場(chǎng)。
其一，銀行上市必須引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者。不過(guò)此規(guī)定只存活10個(gè)月，便在質(zhì)疑聲中被刪除。但已經(jīng)上市的股份制商業(yè)銀行，絕大多數(shù)有境外機(jī)構(gòu)投資者，這似乎成為慣例。
其二，銀行要上市，員工持股比例不得高于5%。
同樣，證監(jiān)會(huì)和銀監(jiān)會(huì)均無(wú)明文規(guī)定。
本報(bào)獲悉，在增資擴(kuò)股后，張家港農(nóng)商行員工持股比例將達(dá)到18%。這遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于市場(chǎng)傳聞中金融企業(yè)內(nèi)部持股不得超過(guò)5%的“要求”。
最新的一個(gè)例子是，據(jù)媒體報(bào)道說(shuō)，杭州商業(yè)銀行IPO申請(qǐng)材料日前被退回，而其原因則是員工持股比例過(guò)高。
其三，只有大銀行才能上市。長(zhǎng)期關(guān)注農(nóng)村金融改革的衛(wèi)新江教授則認(rèn)為，從監(jiān)管和現(xiàn)有相關(guān)規(guī)定來(lái)看，上述問(wèn)題不影響張家港農(nóng)商行上市�！耙M(jìn)境外戰(zhàn)略投資者在上市后更好，避免被賤賣(mài)�！痹谒磥�(lái)，由于張家港農(nóng)商行規(guī)模和股本較小，員工持股比例相對(duì)較高，“但是根據(jù)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，有25%的股份上市流通就夠了”。至于股本較小，衛(wèi)新江則認(rèn)為不是問(wèn)題，張家港農(nóng)商行有4億多股，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于5000萬(wàn)股的上市要求。
衛(wèi)新江認(rèn)為，如果張家港農(nóng)商行能上市，一定能賣(mài)出較高的價(jià)格。 |
